一、【早盘盘面回顾】

指数早盘冲高震荡，个股涨跌互半，市场整体赚钱效应一般。板块上，锂电、光伏等前期主线延续调整，在周五C药易购刺激下，资金聚集到无涨跌幅限制的注册制新股投机，今日继续爆发，C秋田微一度涨超60%，白银、可降解塑料、疫苗、医美等板块纷纷拉升；个股上，市场短线情绪较好，次新股合兴股份上演地天板，日月明一度涨超18%。

涨幅超9%以上个股79家，其中创业板19家。两市共45股涨停（不包括ST及未开板新股），20股封板未遂，封板率69%，两市共9家连板股，其中业绩增长的祥源文化5连板，超跌的新宏泰3连板，并购重组的中国中期3连板，业绩增长的正平股份2连板，业绩增长的香飘飘2连板，文化传媒的文投控股2连板。

板块上，次新股早盘彻底嗨了，在上周出现2天5倍的C药易购后，今日被投机资金彻底引爆。在强大的赚钱效应下，C秋田微2日翻倍。不同于此前被爆炒的次新涨幅大多发生在首日和次日，C药易购大爆发发生在第3个交易日，这给二级市场带来了很大的空间。

之所以这次炒作如此凶猛，主要还是受到内外两方面因素的共同刺激，1）外因方面，在美股游戏驿站5日最高涨10倍的映射下，这批次新股赶上了一个千载难逢的大好时光；2）内因方面，1月份机构抱团在被演绎到极致状态后，上周出现了高位第二次大分歧后的杀跌，市场短期对机构抱团的预期已经大幅降低。这个时机点，通常十分容易出现一波游资主导的狂炒，以往可转债爆炸式赚钱效应往往就卡位在这个机构抱团品种的退潮期，但上周三午盘前多只可转债出现集体大跳水，15只个股的跌幅一度超20%，这也堵死了可转债这个情绪出口。在此背景下，次新成为了投机资金最终选择的方向。

免税概念表现活跃，板块中军中国中免涨2.17%，股价再度站上300元大关。驱动上，免税政策近来利好不断，免税范围有从海南向上海、深圳等重点城市全面铺开的趋势。目前，免税主要有三大细分的主线，分别是离岛免税、岛民免税以及市内免税。今日被资金强顶一字的王府井公告与海南橡胶投资设立两家合资公司，经营项目均为岛内免税项目，属于岛内免税分支。免税龙头中国中免则以离岛免税为主，所处的赛道是三者之中行业竞争格局最为明确的。此外，市内免税则是想象空间最大的，目前上海、深圳、广州、四川等地正积极争取相关政策落地，从打开国内免税发展空间的角度是最具有潜力的，类似于百联股份这类地方免税概念股，1月份的总体表现要强于大势。

贵金属概念开盘走强，盛达资源拉升封板，兴业矿业、银泰黄金助攻涨停，白银有色、豫光金铅涨逾7%，板块展开强劲反弹。消息面上，随着上周Reddit散户们的视线从游戏驿站转移到白银上，白银今日早间开盘，一度暴涨超8%创出2013年以来的最大涨幅。除了散户抱团的直接刺激因素之外，近期股市的连续下挫也助推了这轮金银的上涨。期货经纪商Blue Line Futures的首席市场策略师已经将白银目标价上调到40至50美元。

总之，上周三大指数大幅回调，上涨的个股仅有700多只。在普跌状态过后，今日两市展开反弹修复。从指数形态看，在上周的调整后，已经进入到了下方的强支撑区域，主要下跌段已经结束。由于短期调整空间已经基本到位，后市大概率将进入反复震荡甚至是反弹后的二次探底阶段。

板块上，前期的主线板块目前处于全线熄火状态，光伏、新能源汽车、军工趋势都有转为下降的迹象，这其中军工板块更是成为了重灾区，屡屡成为空方的突破口。此外，机构抱团中前期最强的白酒以及最后一波的核心医疗器械板块目前也均处于震荡中，也没有明确的趋势。

市场失去趋势主线板块的情况下，游资品种成为了近阶段市场的主导力量，除了爆炒的次新股，地天板也连续上演，这均是短线情绪的极致反应。

从市场的整体状态看，比较类似于去年8月底9月初，当时在半导体、医药、消费、军工熄火后也迎来了一波创业板低价股狂炒行情，直到9月11日光伏、新能源汽车为代表的新主线出现最终改变了这一局面。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、2月1日讯，Sensor Tower数据显示，2020年共37款中国手游在海外市场的收入超过1亿美元 ，而2019年仅25款达成这一里程碑。收入最高的竞技手游为腾讯《PUBG MOBILE》，其以10.6亿美元的收入蝉联中国手游出海收入榜冠军，较2019年增长37%。2018年初上市至今，该游戏在海外市场的总收入已达到21亿美元，总下载量超过6.9亿次。

2、2月1日讯，作为国际物流的重要力量，海上集装箱运输的运费正在上涨。中国发往美国的主要航线涨至上年同期的2倍，发往欧洲达到4倍，徘徊在最高点附近。新冠疫情下的宅家生活使得家具和日用品等的货物运输激增，集装箱短缺的情况未能缓解。货主企业因运输停滞和成本增加而面临混乱。集装箱短缺有可能成为世界经济复苏的沉重负担。