一、【早盘盘面回顾】
沪深两市早盘低开，在银行、军工板块带动下，探底回升。受疫苗事件影响，生物医药股集体杀跌，白酒、食品饮料也纷纷走弱。截至午间收盘，沪指涨0.37%，报收2839点；创业板跌0.20%，报收1606点；沪股通净流出4.9亿，深股通净流入2.4亿。
军工股早盘领涨两市，西仪股份、通达动力高开秒板，航天动力、雷科防务、新劲钢、通达股份、久远银海、天海防务涨停助攻。消息面上，经由国家发改委牵头审批的第三批混改试点相关企业，正在逐步揭开面纱；31家第三批混改试点企业中，10家中央子企业涉及领域包括军工、油气能源等，其中油气能源类央企子企业至少2家，军工企业至少2家。机构表示，军工科研院所是我国高精尖科技水平的最高代表，科研院所改制、参与到市场化竞争当中，所能释放的红利效益将是巨大的。
疫苗检测股受到资金追捧，天瑞仪器、易联众一字涨停，博晖创新高开秒板，信息发展、华宇软件、航天信息盘中一度涨逾8%。长生生物疫苗事件令整个疫苗领域陷入巨大的舆情危机，并持续发酵。
芯片股早盘再度活跃，盈方微一度涨停，兆易创新、景嘉微、圣邦股份一度涨逾7%。消息面上，国内三大存储厂芯片明年进入量产，分别是长江存储、福建晋华，以及安徽合肥Innotro存储公司。
期货概念股盘中拉升，美尔雅、中国中期涨停，高新发展、弘业股份、五矿资本盘中一度涨逾6%。财联社独家获悉，证监会副主席方星海刚刚在2018年第一期期货公司董事长总经理培训班上称，股指期货交易会比较快恢复正常。
临近午间收盘，水泥、钢铁开始大幅拉升。从热点轮动上看，早盘低开清洗恐慌盘，从以银行为代表的权重到军工、芯片、期货等题材，随后介入低市盈率的周期股。
疫苗股全线受挫，长生生物停牌，康泰生物、智飞生物、沃森生物、长春高新均一字跌停，华兰生物、安科生物、美康生物等被按在跌停板附近摩擦。与此同时，中药、化学药、医疗器械等相关板块跌幅霸榜。
综合来看，资管新规去杠杆趋向缓和的消息对市场正面影响较为强烈，权重股与题材股均有不俗表现，临近午盘以水泥、钢铁为代表的周期也开始拉升；央行进行5020亿元巨量MLF操作，货币宽松再确认，并为下一次降准置换打开空间。招商证券认为，从此前资管新规预期开始到细则落地，最大的冲击基本已经过去，靴子落地；整体而言，监管细则较此前资管新规的方向一致，大的框架并未改变；但是，执行力度和节奏明显宽松，有助于修复过度被悲观的预期。
二、【午间新闻精选】
宏观新闻：
1、人民币中间价上调78点 结束连续七日调贬
2、经济参考报：资管新规配套细则“靴子”落地 去杠杆方向不改节奏放缓
3、财政部部长：中方正在加快推进各项开放措施的落地
4、商务部：对欧盟、日本、韩国和印尼进口不锈钢钢坯等反倾销调查
5、央行今日操作5020亿元MLF 1700亿元逆回购到期
6、人社部：养老保险基金中有3716.5亿元资金已经到账并开始投资
7、人社部：将印发加快养养老金委托投资的文件 推动各地启动养老金委托投资工作
行业新闻：
1、两市融资余额减少27.94亿元 跌至8864.14亿元
2、本周608亿市值限售股解禁 环比增加68%
3、高端SoC测试产能大缺、价格喊涨1成
公司新闻：
1、平安好医生收购众益康 进军B2B医药电商领域
2、华海药业召回的缬沙坦原料药中NDMA平均含量高达66.5ppm 远超欧盟标准200多倍
三、【午后题材前瞻】
1、江苏金峰水泥报价连续上调 江浙沪地区或迎普涨
江苏金峰水泥出厂报价再次上调10元/吨，是继7月19日上调20元/吨后的第二次上调，三天内累计上调30元/吨，领涨区域市场。
据了解，价格连续上调其核心原因是企业发货紧张，供不应求。由于长三角沿江地区熟料供应持续紧张，导致区域内独立粉磨水泥企业产出减少，下游需求采购不断流向窑磨一体的全能工厂，因此，即使市场尚处于需求淡季，金峰水泥等部分企业发货情况仍然保持良好，库存低位。可以预见，在熟料价格上涨以及各企业间价差缩小后，江浙沪地区水泥价格即将迎来普涨行情。
个股方面，华新水泥是中国制造业500强和财富中国500强企业，在中国湖北、湖南、云南、重庆、四川、贵州、西藏、广东、河南等省市，及塔吉克斯坦、柬埔寨总计拥有190余家分子公司，具备水泥9000万吨/年、水泥设备制造5万吨/年、商品混凝土2380万立方/年、骨料2100万吨/年、水泥包装袋4亿只/年及处置废弃物550万吨/年（含在建）的总体产能；海螺水泥是水泥行业龙头企业，先后建成了铜陵、英德、池州、枞阳、芜湖5个千万吨级特大型熟料基地，并在安徽芜湖、铜陵兴建了4条12000吨生产线。
四、【重要提示】
7月25日
新股申购：长城军工
美国与欧盟进行贸易谈判
7月26日
新股申购：汇得科技
7月27日
工业经济效益月度报告
五、【风险提示】
1、国家药监局：将组织对所有疫苗生产企业进行飞行检查。
国家药监局负责人通报长春长生生物科技有限责任公司违法违规生产冻干人用狂犬病疫苗案件有关情况。药监局已部署全国疫苗生产企业进行自查，确保企业按批准的工艺组织生产，严格遵守GMP生产规范，所有生产检验过程数据要真实、完整、可靠，可以追溯。国家药监局将组织对所有疫苗生产企业进行飞行检查，对违反法律法规规定的行为要严肃查处。
2、美国财长：强劲的美元长期而言符合美国和全球利益。
美国财长Mnuchin表示，美国不干预外汇市场。美元是全球最具流动性的交易资产，长期而言，强美元符合美国和世界的利益。短期而言，美元价值由市场决定。特朗普没有试图干预外汇市场。我完全支持美联储的独立性，正如特朗普一样，我对美联储主席Powell充满信心。总统特朗普的目的并不是对美联储施压，特朗普并没有试图让美联储独立性陷入危机。宏观经济方面，没有看到关税对经济增长产生影响，但是有特定的微观经济影响。正密切监控关税影响，将会留意如何帮助美国农民。已经告知日本，美国已经准备好与其就自贸协议进行协商。
3、本周大比例解禁个股
