债市要闻
【中国央行：11月对金融机构开展常备借贷便利操作共6.40亿元；开展中期借贷便利操作共8500亿元】
12月1日，中国央行公告，为满足金融机构临时性流动性需求，2022年11月，人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共6.40亿元，其中隔夜期5.40亿元，7天期1.00亿元。期末常备借贷便利余额为4.05亿元。常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.85%、3.00%、3.35%。
【11月以来金融机构发债总额近9000亿元，商业银行二级资本债发行加码】
截至12月1日，数据显示，11月以来各类金融机构发行债券总额达8987.6亿元，较10月增长超1487.2亿元。其中，商业银行债、商业银行次级债合计发行26只，发行规模达2817.4亿元。此外，中国证券报记者注意到，今年以来商业银行加大二级资本债发行规模，同比增长近七成。主题债方面，绿色金融债呈“井喷”趋势，发行规模已达去年全年的5倍。
【7500亿特别国债即将到期：大概率等额定向续作】
为向中投公司注资，财政部于2007年发行1.55万亿特别国债，其中7500亿将于2022年12月11日到期，该债券简称为“07特别国债07”。特别国债是否续作以及如何续作，是年底货币政策、财政政策操作中不可忽略的事件，近期引起市场关注。市场认为，此次7500亿特别国债大概率比照2017年的做法，即财政部在一级市场面向有关银行发行特别国债、当日央行在二级市场购入特别国债的方式操作，这一操作不会对市场流动性及央行资产负债表产生影响。
【上市房企再融资开闸第三日：陆家嘴成资产重组首单，出险房企加入再融资试水“第三支箭”】
截至12月1日，至少八家涉房企业宣布拟非公开发行股票进行股权融资。11月28日，证监会宣布，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资。12月1日，陆家嘴发布公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式，购买陆家嘴集团及其控股子公司持有的位于上海浦东陆家嘴金融贸易区及前滩国际商务区的部分优质股权资产，并募集配套资金。这也是本轮房企再融资开放以后宣布的重组第一弹。此外，华夏幸福发布公告，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。此外据统计，11月30日和11月29日两日，至少四家涉房企业宣布股权融资，包括福星股份（000926.SZ）、世茂股份（600823.SH）、大名城（600094.SH）和新湖中宝（600208.SH）。
【信用债取消发行潮汹涌，一个月即高达800亿！】
11月，信用债市场出现大量债券取消发行，仅在14日、15日两天便取消了约278亿元的债券发行，而在11月刚过半时，取消发行规模已突破年内高点，达498.50亿元，取消数量也较9月和10月边际反弹。据WIND数据显示，11月整体共有103只信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）取消发行，规模合计799.40亿元，已创年内取消发行纪录。具体来看，11月信用债取消发行中，中票取消发行规模最大，为325.2亿元，其次为短期融资券，取消规模215.7亿元。同时，公司债取消发行23只，规模183.50亿元，其中，有两只地产债，主体为信达地产股份有限公司。此外，有75亿元PPN取消发行，而企业债在11月无债券取消发行，仅有3只推迟发行债券，规模9.8亿元。
解读：有专家表示，本月取消发行增多是市场和发行人预期调整下的“抢跑”，勿需过度恐慌，保持流动性合理均衡，营造适宜的货币金融环境，切实有效降低实体经济成本的目标并不会转变，因此更应理性看待。
【券商债券承销大战即将收官，前11月中信证券又成最大赢家，承销规模近1.5万亿】
据财联社报道，11月结束，备受关注的券商债券承销成绩单出炉，也初步奠定了今年整体的市场格局。财联社根据Wind梳理了券商债券承销情况，数据显示，中信证券以14,472.07亿元承销规模、3,320只债券位居券商承销榜首位；中信建投以11,757.42亿元、2,693只排名第二；第三名为承销规模为8,578.24亿元的中金公司。从市场份额来看，前三家承销商市场份额合计约35%。此外，华泰证券、国泰君安、光大证券、东方证券、海通证券、平安证券以及招商证券分别位居第4-第10位。
【综合融资成本不得超过 8%！长沙市发文明确国企融资禁区】
据财联社报道，12月1日长沙市财政局印发《关于加强市属国有企业融资行为和融资担保管理的通知》。通知提出，市属国有企业直接融资金额超过5亿元（含），由市级国资监管机构审核后报市政府审批；市属国有企业应根据自身财务承受能力合理确定融资担保规模，原则上总融资担保规模不得超过集团合并净资产的40%。非经市级国资监管机构批准，综合融资成本不得超过 8%（含）。严禁以任何形式为地方政府及其部门举借债务，或以任何形式产生以政府财政收入作为还款来源、增加政府隐性负债的融资行为。
【深圳召开房地产金融工作座谈：进一步加大银企对接力度 做好贷款合理展期】
财联社记者获悉，近日，深圳金融管理部门会同深圳市政府，组织辖内全国性商业银行、房地产企业、信托公司、担保公司召开房地产金融工作座谈暨政银企对接会，部署落实落细“金融16条”政策。会议部署，加大金融支持房地产市场发展工作力度，落实落细金融支持房地产市场一揽子政策措施，进一步加大银企对接力度，积极发放保交楼贷款，做好优质民营房企发债融资服务，继续加大房地产信贷投放，做好贷款合理展期，加大住房租赁金融支持力度，为房企提供多元化融资服务，多措并举促进房地产市场平稳健康发展。
【中国财政部将于下周在香港发行50亿元国债】
12月1日，中国财政部公告，将于下周三在香港招标发行总额50亿元国债，其中2024年到期国债增发规模40亿元，2032到期国债增发规模10亿元。2024年到期国债年利率为2.44厘，2032年到期国债年利率为2.82厘，增发国债将与原国债合并构成单一系列。
【10年期美债收益率跌至逾两个月低点】
数据显示，美国通胀压力可能正在减弱，美联储关注的通胀指标–核心PCE指数–升幅低于预期。ISM制造业指数两年多来首次跌破50这一荣枯分水岭。经济数据进一步促使市场下调对美联储的升息预测。互换合约市场数据显示，市场对利率顶部的预期已降至4.9％以下。纽约中午，美国10年期国债收益率下跌大约7个基点，刷新9月22日以来低点至3.5358%；两年期美债收益率也一度跌约6个基点，最低触及4.2625%。
公开市场
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央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月1日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日80亿元逆回购到期，因此当日净投放20亿元。
信用债事件
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■康得新：收到《债权转让及催收通知》，江门农商行已将其所享受的5000万元主债权转让给中国信达广东省分公司；
■龙光集团：境内债重组投票日再延期，过半债券未获足够持有人同意，投票日期延长至12月2日20时；
■景瑞控股：已暂停支付未偿付的美元债，股票继续停牌；
■奥园集团：拟于12月5日第二次偿付“19奥园02”第三年度利息，比例为10%；
■柳州东城投资：5笔逾期商票均已结清，逾期金额合计5.5亿元；
■华金证券:因投资银行类业务内部控制、廉洁从业风险防控机制不完善，被暂停保荐和公司债券承销业务三个月；
■中国信达拟发行100亿元金融债券，期限3年；
■徐州高新区国资经营：拟于12月14日召开“16徐州高新债”债券持有人会议审议提前偿还议案；
■绿城地产：10亿元公司债“19绿城02”将于12月9日提前摘牌；
■融创中国：目前在20个城市近70个项目已获批总数超百亿元纾困基金，前10月已经累计交付约14万套；
■东方资产：参与房企纾困 截至10月末累计投放金额137亿元；
■顺丰控股：穆迪将顺丰控股评级展望上调至“稳定”；
■取消发行：22绍兴滨海MTN002、22豫航空港SCP009等取消发行。
市场动态
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【债券市场|国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.30%】
周四，资金面早盘略紧午盘转松。国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.30%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.05%。银行间主要利率债收益率多数下行。
【货币市场|货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行12.24BP报1.446%】
周四，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行12.24BP报1.446%，7天期下行34.79BP报1.6724%，14天期下行42.48BP报1.6663%，1月期报1.6186%。
Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行5.7bp报1.458%，7天期下行18.6bp报1.729%，14天期下行25.5bp报1.711%，1个月期上行0.4bp报1.919%。
银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.46%，跌6个基点；FDR007报1.69%，跌41个基点；FDR014报1.62%，跌48个基点。
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报1.50%，跌23个基点；FR007报1.75%，跌45个基点；FR014报1.75%，跌35个基点。
【欧债市场|欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌5.5个基点报3.094%】
周四，欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌5.5个基点报3.094%，法国10年期国债收益率跌14个基点报2.259%，德国10年期国债收益率跌11.7个基点报1.806%，意大利10年期国债收益率跌17.6个基点报3.686%，西班牙10年期国债收益率跌13.6个基点报2.797%。
【美债市场|美债收益率集体下跌，3月期美债收益率跌3.11个基点报4.324%】
周四，美债收益率集体下跌，3月期美债收益率跌3.11个基点报4.324%，2年期美债收益率跌8.7个基点报4.238%，3年期美债收益率跌8.4个基点报3.969%，5年期美债收益率跌7.5个基点报3.666%，10年期美债收益率跌9.6个基点报3.508%，30年期美债收益率跌13.5个基点报3.599%。